? 繼鐵路投資2萬億元之后，交通運輸部門正在醞釀5萬億元的投資計劃又被媒體披露。在一個個刺激經濟的消息傳出后，本周水泥板塊表現異常活躍，不少個股漲幅可觀，引起市場關注。業內人士分析認為，受利好消息刺激，水泥個股短線機會明顯，但行業景氣度下行趨勢已經形成，可重點關注優秀企業和優勢區域。

? 資料顯示，9月份，全國房地產開發投資完成額增速大幅減緩，全國主要城市3季度水泥價格上下震蕩，總體表現為“旺季不旺”。3季報顯示，水泥板塊21家上市公司共實現營業收入417億元，同比增長近28%。其中，3季度單季毛利率為24.72%，同比、環比分別下降2.01%和2.45%，單季度利潤率為9.27%，同比下降0.7%。前3季度，水泥板塊凈利潤同比增幅為28.14%，整體毛利率下滑，但期間企業費用控制能力有所改善。

? 分析人士認為，目前煤價的走低對水泥企業是一個利好，加上政府刺激經濟措施的陸續出臺，水泥板塊短線投資機會顯現。不過，由于房地產業新開工面積和投入預期還將繼續下降以及國家基建投資落到實處尚有一段滯后的時間，建材行業景氣度下行基本確定。渤海證券認為，今年第4季度、明年上半年，建材行業的業績將仍然不容樂觀，拐點在明年中期出現的可能性比較大。

? 天相公司分析報告認為，在行業景氣度下滑的情況下，投資水泥個股應關注優秀企業和優勢區域。首先在區域細分指導下投資，隨著中部崛起、西部開發、災后重建的開展，中西部市場將更有利；其次，水泥行業景氣度下行的趨勢已經確立，經過前期水泥股價的深度調整，從PB估值來看，優秀企業具備長期投資價值。從現金流來看，海螺水泥年內募集資金凈額113億元、冀東水泥為29億元，兩公司比較充裕的現金流，為預期并購提供了資金支持。