??? 冀東水泥[0.00 0.00%](000401)：日前發布公告稱，海螺水泥[32.64 -3.37%]截止4月27日增持冀東水泥6062萬股、累計持有1.22億股占10.05%。其中1-4月增持2002萬股、平均成本約15.4元。海螺水泥持有目的表述為“基于對冀東水泥目前的投資價值判斷而作出的商業行為”。4月29日公司股價漲4.21%、收盤價15.09元。到29日晚，公司再次公告控股股東29日增持757萬股、總股本0.624%，增持后占公司總股本41.4%，增持平均成本15.1元，以表達對公司未來發展的信心。并計劃在未來6個月內繼續增持不超過總股本2%(含已增持部分)。該事項將在水泥發展史上留下重重一筆。事實上，截止2009年9月30日止國家規定暫停新建水泥生產線。兩大龍頭自有資金只有三種用途：一是存銀行；二是在行業內部購并其他水泥企業、噸收購成本或在500元以上；三是二級市場增持水泥股。目前諸多水泥股估值幾近重置成本，因此第三種方式顯然更有價值。

國泰君安分析師韓其成預計公司2010-2012年每股收益分別為1.25、1.80和2.20元，2011年將很少有新增產能，未來三年年均淘汰1億噸產能、產能相對下降，而固定資產投資增速為正值需求必然增加。2011年供需關系好于2010年，地產政策影響估值幾近重置成本時間不會太長。維持公司“增持”投資評級。

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