【水泥人網(wǎng)】??? 銀河證券認(rèn)為，祁連山產(chǎn)能擴(kuò)張帶來業(yè)績預(yù)增，維持推薦評級。

銀河證券7月7日研究報告中指出， 祁連山 (600720：13.37，+0.57，↑4.45)業(yè)績的增加主要系產(chǎn)能的擴(kuò)張隴南和甘谷年產(chǎn)120萬噸新型干法水泥生產(chǎn)線項目已分別于上年春節(jié)前后點火投產(chǎn)，首批水泥在上年3月底投放市場；青海日產(chǎn)2500噸生產(chǎn)線項目已于上年7月份正式投入生產(chǎn)。與上年同期相比，公司新增產(chǎn)量超過100萬噸；此外，上半年公司水泥平均價格有一定的增幅。產(chǎn)量的增加與價格的上漲，致使公司有較大幅度的增加。

未來二年公司產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張。永登三線計劃今年10月建成投產(chǎn)；漳縣項目計劃年底建成投產(chǎn)；青海二線計劃2011年一季度建成投產(chǎn)。以上三條水泥生產(chǎn)線全部建成投產(chǎn)后，公司將新增水泥產(chǎn)能500萬噸以上。此外，公司計劃新增商品混凝土產(chǎn)能100萬立方米以上。

公司面臨難得的發(fā)展機(jī)遇。隨著國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略的進(jìn)一步實施，區(qū)域內(nèi)包括：蘭渝、西平、天平等鐵路，蘭新、寶蘭等客運(yùn)專線，武罐、天定、徐古等高速公路，拉西瓦、積石峽、班多等水電站，中川、日喀則、三江源等機(jī)場將加快建設(shè)進(jìn)度或即將開工，2010年及今后幾年，區(qū)域內(nèi)水泥市場仍將保持旺盛需求。

公司借助優(yōu)越的區(qū)位、品牌、技術(shù)和政策優(yōu)勢，再加上中材股份的大力支持，將面臨難得的并購重組機(jī)遇。2010年，預(yù)計公司產(chǎn)銷水泥達(dá)到820萬噸以上（含外銷熟料），實現(xiàn)營業(yè)收入27億元以上。投資建議產(chǎn)能擴(kuò)張將成為公司內(nèi)在價值加速體現(xiàn)的催化劑。在行業(yè)進(jìn)入景氣周期的背景下，產(chǎn)能擴(kuò)張的影響有可能超出市場預(yù)期。銀河證券維持對公司“推薦”的投資評級。