【水泥人網】??? 我們得到的數據顯示，上周(8月30日-9月5日)全國水泥市場平均價格繼續上漲，漲幅1.28%。價格上漲區域較多，主要有上海、南京、鄭州、長沙、南寧、海口；跌價區主要在成都、貴陽。

分區域來看，上海市場價格上調30元/噸，南京市場上調20元/噸，鄭州價格上調10元/噸。長沙、南寧市場平淡了數月后分別跳漲30元/噸、40元/噸，漲幅超10%。海南省水泥價格延續前一周的漲勢，又上漲了30元/噸。而成都、貴陽市場繼7月底大跌之后上周微跌10元/噸。

研究顯示，上周上海、南京、海口價格延續性上漲，仍是受限電因素所致。上周廣西地區水泥企業也進入限電行列，但此次南寧價格上漲是由于淡季結束、需求增加拉動。據了解，廣西從9月4日至12月底對水泥企業實施限額供電的措施，后市價格可能復制華東地區走勢而大幅上漲。廣西、海南同時限電，也可以將廣州因亞運會停工，水泥價格會有松動的疑慮消除。而上周長沙、鄭州價格上漲是由于市場進入旺季，需求量逐漸回升，并在企業協同作用下價格出現了恢復性上漲。

數據顯示，截至2009年底，全國各地區的單位GDP能耗指標離達標還有不短的距離。因此，2010下半年，地方政府將進一步針對高耗能行業展開限電行動。

我們調查發現，繼浙江7月開始針對水泥行業的限電行動之后，江蘇省也從8月的最后一周開始對省內大型水泥企業的熟料生產線開始執行限電停窯。同時，近期有消息稱，海南省也將步浙江、江蘇的后塵，海南省內兩家大型水泥企業已接到限電通知。我們預計，就水泥產業而言，第四季度很可能有更多的地方政府加入到限電的行列中來。

【投資建議】

我們認為，對于水泥板塊，短線可關注消費旺盛超預期的西北地區、前期受天氣影響需求累積的江西等地區和供給受到限制的華東、中南地區，個股方面包括：天山股份[28.81 0.95%]、江西水泥[9.56 9.26%]、海螺水泥[24.10 3.79%]和華新水泥[20.23 7.38%]。