??? 【水泥人網(wǎng)】東方證券研究員羅果近日發(fā)布研究報(bào)告，給予江西水泥（000789）“買入”的評級。羅果認(rèn)為，公司已經(jīng)公告獲得搬遷補(bǔ)償和出讓閃亮制藥公司股權(quán)，這塊投資收益有望年內(nèi)結(jié)算，合計(jì)6300萬元左右，非經(jīng)營性每股收益為0.16元。在中國建材的協(xié)助下，公司在江西省內(nèi)的龍頭地位正不斷穩(wěn)固。公司水泥銷售覆蓋江西全省，擁有萬年、玉山、瑞金、贛州及錦溪五個(gè)熟料生產(chǎn)基地，分別處于贛南和贛東北區(qū)域，目前的水泥產(chǎn)能為1700萬噸，權(quán)益產(chǎn)能為960萬噸。今年8月下旬開始，江西省的水泥價(jià)格開始出現(xiàn)恢復(fù)性上漲。據(jù)水泥協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，江西大部分地區(qū)8月下旬一次性上調(diào)了40-50元/噸，10 月中旬再次大幅上調(diào)50-70元/噸，目前高標(biāo)號水泥價(jià)格已達(dá)到380元/噸。由于公司水泥毛利率一直較低，價(jià)格變動(dòng)對業(yè)績的彈性較大，公司第四季度的業(yè)績大幅上揚(yáng)將值得期待。在水泥價(jià)格持續(xù)大漲的背景下，上調(diào)公司2010年每股收益預(yù)測為0.39元，上調(diào)2011年每股收益預(yù)測為0.57元，目標(biāo)價(jià)為15元（上周五收報(bào)9.76元）。