【水泥人網】在“一號文”所引發的市場對水利板塊的投資熱情有所消退之際，將在水利投資盛宴中受益的水泥股開始受到市場資金的追捧，近兩日水泥股集體飆升，特別是昨日，獅頭股份（600539）、同力水泥（000885）、華新水泥（600801）、塔牌集團（002233）、福建水泥（600802）5只水泥股出現漲停，另有海螺水泥（600585）、中材國際（600970）、天山股份（000877）、巢東股份（600318）、祁連山（600720）等水泥股的漲幅超過6%。

行業協會：今年水泥需求或達21億噸

昨日水泥股的集體上揚，上證報一篇題為“今年水泥需求或達21億噸水利建設將是下一盛宴”的文章起到了一定作用。上證報記者上周五從中國水泥協會獲悉，去年我國水泥產量再創歷史新高，達18.68億噸。該協會秘書長孔祥忠表示，今年水泥市場需求仍將保持旺盛，“有可能接近21億噸”。

孔祥忠分析稱，從2011年投資情況看，新增貸款額度基本與2010年持平，且項目仍偏重交通運輸、重點工程、城市建設等，這意味著今年水泥市場的需求對象沒有改變。而作為“十二五”開局之年，各地方政府為保持地方經濟持續發展，在規劃、投資方面或將有新的打算，必然拉動水泥產品需求。值得注意的是，中央今年一號文件提到的重點投資水利工程將是水泥市場新的亮點。“今冬大旱印證了水利建設的緊迫性、重要性。”孔祥忠特別指出，未來十年政府將投資約4萬億元用于水利建設，每年將達到4000億元，比去年翻了一番。“水利建設對水泥的需求將在2-3年內進入高峰。”孔祥忠進一步分析，去年歷史性的投產新線數字帶來的新增產能對今年市場沖擊不大。去年新型干法水泥生產線投產203條，新增水泥產能約3.7億噸，按常規有30%產能已在去年投放，即今年新型干法水泥新增產能2.59億噸。“如果今年能繼續維持淘汰落后水泥產能1億噸，那么凈增產能就是2億噸（考慮2011年新投產部分產能），全年總量增速約10%，比去年13%的增速還低。”孔祥忠分析指出。

不過，目前整個水泥工業布局不合理的現象依然存在。“十二五水泥行業結構調整的重點是兼并重組。”孔祥忠指出，前10家大型企業的總產能將占全國總量40%以上，大企業的盈利能力也將進一步增強。

與此同時，水泥行業的節能減排將繼續推進。據孔祥忠透露，除余熱發電、節能粉磨等重點技術將得到大量應用外，利用水泥窯處置城市垃圾、污泥、固體廢棄物、危險廢物技術也將得到政府的大力支持；水泥業的產業鏈也將進一步延伸。

機構：需求巨大堅定看好

國金證券（600109） 盈利能力增強關注8只股

建議投資者穿越水泥價格的季節性變化，將視角放在水泥資產不斷增強的盈利能力之上。

“物以稀為貴”，在嚴控產能政策和落后產能政策嚴格執行下，也就是在“供給面減法”邏輯下，從中期角度看，水泥資產相對于不斷增長的需求，將呈現短缺特征，盈利能力將不斷增強，已經并將持續得到數據驗證（過去六年水泥的盈利能力逐年提升，顯著區別于其他周期性行業）。維持對水泥行業振蕩向上，且存在戰略性投資機會的觀點。重點推薦：大水泥——海螺水泥、冀東水泥（000401）、華新水泥；小水泥——巢東股份、江西水泥（000789）、太行水泥（600553）、同力水泥、塔牌集團。