中國中材股份有限公司 董事長 譚仲明
中國中材股份有限公司 副總裁兼董事會秘書 蘇 逵
中國中材股份有限公司 財務總監(jiān) 劉 標
中銀國際證券有限責任公司 副執(zhí)行總裁、董事總經(jīng)理 任 勁
中銀國際證券有限責任公司 董事總經(jīng)理 定息收益部主管 劉 勇
中銀國際證券有限責任公司 執(zhí)行董事 定息收益部 楊 嚴
中銀國際證券有限責任公司 助理總經(jīng)理 資本市場部 王 磊
中銀國際證券有限責任公司 助理總經(jīng)理 項目執(zhí)行組 毛德一
中國中材股份有限公司
董事長譚仲明先生致推介辭：
首先,我謹代表中國中材股份有限公司全體同仁,熱烈歡迎各位參加中材股份公司債券發(fā)行的網(wǎng)上路演,并對長期以來關心和支持“中材股份”發(fā)展壯大的社會各界朋友致以衷心的感謝!
中材股份是由中國中材集團公司控股的國有股份制公司,主要從事水泥技術裝備及工程服務、水泥、玻璃纖維、高新材料等業(yè)務。中材股份擁有玻璃纖維、復合材料、人工晶體、先進陶瓷及新型干法水泥技術等核心技術,是全球最大的水泥技術裝備及工程服務供應商之一,是中國非金屬材料行業(yè)的領先生產(chǎn)商,也是中國非金屬材料行業(yè)當中惟一擁有研發(fā)、生產(chǎn)、工業(yè)設計和工程建設服務一體化業(yè)務模式的企業(yè)。
2007年12月20日,中材股份成功在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市,股票發(fā)售得到了國際資本市場投資者的熱烈歡迎,國際配售和公開發(fā)售分別獲得了172倍和283倍的超額認購。
中材股份在業(yè)務發(fā)展過程中,始終秉承“讱言敏行,敬事禮人”的理念,把誠信和創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的根本,力求締造長遠的企業(yè)價值,持續(xù)為股東創(chuàng)造更高的回報。
本期25億元公司債券的發(fā)行,募集資金將用于償還銀行借款及補充流動資金,有助于進一步優(yōu)化本公司的長短期債務結(jié)構(gòu),有效控制財務費用,更好的發(fā)揮財務杠桿對公司盈利的拉動作用,為本公司取得更佳的經(jīng)營業(yè)績奠定良好的基礎。
中銀國際證券有限責任公司
中銀國際證券有限責任公司副執(zhí)行總裁、董事總經(jīng)理任勁致辭
??? 中材股份是國務院國資委間接控股的優(yōu)質(zhì)企業(yè),在建材行業(yè)擁有多年的經(jīng)驗和優(yōu)勢。過去的幾年里,中材股份更是不斷銳意進取,公司業(yè)務發(fā)展取得了突出的成就。2006年至2008年,公司主營業(yè)務收入年均復合增長率達45.50%。2008年,在惡劣的國際經(jīng)濟環(huán)境下,中材股份憑借業(yè)內(nèi)領先的技術、出色的戰(zhàn)略布局、國際品牌優(yōu)勢及行業(yè)龍頭地位,在各個業(yè)務領域上仍保持了健康快速的增長,水泥技術裝備與工程服務業(yè)務的市場占有率更是躍居全球領先的位置。
中銀國際是中國銀行在香港注冊成立的綜合性投資銀行,是中國自己的、最早的、國際化、全功能的投資銀行。多次榮獲“最佳債券發(fā)行獎”、“中國最佳投資銀行”、“最佳固定收益類項目團隊獎”。中材股份自2007年H股上市開始,就與中銀國際保持了密切的合作。通過本次7年期公司債券的發(fā)行,中材股份將成為第一家在國內(nèi)A股市場發(fā)行公司債券的H股上市公司。憑借巨大的發(fā)展?jié)摿?快速增長的盈利能力,充裕的銀行授信額度,優(yōu)異的資信評級和外部擔保,中材股份將在國內(nèi)債券市場上樹立良好的資本市場形象。
我們相信,通過本次發(fā)行,中材股份將進一步優(yōu)化財務結(jié)構(gòu),拓寬融資渠道,實現(xiàn)更加快速和健康的發(fā)展,為廣大投資者帶來穩(wěn)定豐厚的回報。
中國中材股份有限公司
中材股份財務總監(jiān)劉標致辭 更多圖片>>>
雖然本次網(wǎng)上路演只有短短兩個小時的時間,但是我深切感受到廣大投資者對于中材股份的關注和信任。在此,我謹代表中國中材股份有限公司衷心感謝各位投資者和網(wǎng)友的參與和支持！
今天,大家就中材股份的未來業(yè)務發(fā)展、經(jīng)營戰(zhàn)略、發(fā)展?jié)摿Φ葐栴}進行了多方討論,我們也總結(jié)出了很多在公司經(jīng)營過程中值得注意的問題,在日后的經(jīng)營管理過程中,我們將繼續(xù)推進公司誠信經(jīng)營的理念,發(fā)揮各業(yè)務板塊的經(jīng)營優(yōu)勢,銳意進取,進一步提升公司經(jīng)營管理水平,提高公司經(jīng)營運作的透明度,以優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績回報廣大投資者的關心與厚愛。
本次網(wǎng)上交流雖然結(jié)束了,但是公司與大家交流的渠道永遠是暢通的,我們隨時歡迎廣大投資者就本次債券發(fā)行以及本公司業(yè)務發(fā)展等各方面問題與我們進行溝通。
發(fā)行篇
問：“發(fā)行人的主體信用級別為AA+，本期債券的信用級別為AA+”——這樣的信用風險高還是低？
譚仲明答：鵬元資信評定本公司的主體信用等級為AA+，該信用級別的涵義為：鵬元資信認為本公司具有很強的償債能力。
問:本期債券的賣點主要有哪些？
蘇逵答：本期債券信用級別及發(fā)行人信用評級均為AA+，表明發(fā)行人和本期債券具有良好的償債能力。
債券的發(fā)行規(guī)模為25億元，規(guī)模適中，將有較好的流動性，投資人投資債券面臨的流動性風險較低。
債券為7年期固定利率，適合于風險偏好程度較低、投資期限較長的投資者，會給這些投資者帶來長期穩(wěn)定的回報。
擔保人具有良好的資信狀況，中材集團是全球最大的水泥技術裝備和工程服務供貨商。中材集團擁有突出的行業(yè)地位及領先優(yōu)勢。其研發(fā)實力雄厚、技術儲備豐富，擁有多個國家級科研設計院所、研究中心、技術中心和重點實驗室。公司的主營業(yè)務行業(yè)前景良好，具有較大的發(fā)展空間。中材集團旗下?lián)碛兄胁膰H、中材科技、天山股份、賽馬實業(yè)、國統(tǒng)股份五家A股上市子公司，以及H股上市子公司中材股份，融資渠道暢通。中材集團擁有良好的銀行信用，截至2008年12月31日獲得主要貸款銀行的授信額度為100億元。
發(fā)行人為H股上市公司，近三年來保持了快速的業(yè)務擴張，2008年度，2007年度和2006年度的營業(yè)收入（合并口徑）分別為2,473,049.89萬元、1,891,372.27萬元和1,168,117.80萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為50,116.96萬元、30,523.87萬元和21,583.13萬元。
問:個人投資者參與網(wǎng)上申購代碼是多少？申購是及時成交嗎？會凍結(jié)資金嗎？
蘇逵答：個人投資者參與網(wǎng)上申購的申購代碼為751993，按時間優(yōu)先的原則售完為止，不凍結(jié)資金。
問:請問網(wǎng)上申購必須9:30開始嗎?可以集合竟價申報嗎?
劉勇答：可以提前申報，但是9:30正式發(fā)行，和集合竟價的形成不同，發(fā)行價格保持100元。
問:請問主承銷商對本次利率區(qū)間設定的看法，有信心發(fā)行成功嗎？
任勁答：本期債券為固定利率單利計息，采取網(wǎng)上與網(wǎng)下相結(jié)合的發(fā)行方式。票面利率將根據(jù)網(wǎng)下詢價簿記結(jié)果，由本公司與保薦人（主承銷商）按照國家有關規(guī)定協(xié)商一致，并經(jīng)監(jiān)管部門備案后在簿記區(qū)間內(nèi)確定，在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。本次發(fā)行的利率區(qū)間為4.9%-5.4%，關于本次債券發(fā)行的其他條款您可以查閱本公司于昨天（7月27日）在中國證券報公告的發(fā)行公告。
作為保薦人我們有信心成功地完成本次發(fā)行。
問:請問在有關公司債的信息披露方面，公司做得如何？
蘇逵答：本公司為H股上市公司，此次是本公司第一次發(fā)行公司債券，公司將嚴格按照相關法律法規(guī)，遵守相關信息披露制度和要求，在上交所和香港聯(lián)交所規(guī)定的信息披露網(wǎng)站、報紙等媒體及時披露有關的文件和信息。
問:請問本期公司債券的利率是怎樣確定的？
楊嚴答：本期債券為固定利率單利計息，采取網(wǎng)上與網(wǎng)下相結(jié)合的發(fā)行方式。票面利率將根據(jù)網(wǎng)下詢價簿記結(jié)果，由本公司與保薦人（主承銷商）按照國家有關規(guī)定協(xié)商一致，并經(jīng)監(jiān)管部門備案后在簿記區(qū)間內(nèi)確定，在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。本次發(fā)行的利率區(qū)間為4.9%-5.4%，關于本次債券發(fā)行的其他條款您可以查閱本公司于昨天（7月27日）在中國證券報公告的發(fā)行公告。
問:本次公司債的期限長達7年，期間市場利率變動是否會對公司債造成收益的影響？
劉勇答：本次債券是固定利率債券，債券的利息不會因基礎利率的調(diào)整而改變，債券的利息回報是穩(wěn)定的。但持有債券期間，確實需要面對市場利率波動、貨幣政策調(diào)整等給債券交易價格帶來的波動風險。