草案顯示，本次中國能建換股合并葛洲壩的換股比例為1:4.4242。其中，綜合考慮股票價格波動的風(fēng)險并對葛洲壩換股股東進行風(fēng)險補償，葛洲壩換股價格以定價基準日前20個交易日的均價6.04元/股為基準，給予45%的溢價率，即8.76元/股。中國能建A股發(fā)行價格為1.98元/股，是以兼顧合并雙方股東的利益為原則，綜合考慮合并雙方的總體業(yè)務(wù)情況、盈利能力、增長前景、抗風(fēng)險能力、行業(yè)可比公司估值水平等因素確定。

 

　　截至定價基準日，葛洲壩總股本為46.05億股，除葛洲壩集團持有的葛洲壩股份外，參與本次換股的葛洲壩股份合計26.32億股。按照上述換股比例計算，中國能建為本次合并發(fā)行的股份數(shù)量合計為116.46億股。

 

　　在本次合并完成后，中國能建因本次合并所發(fā)行的A股股票將申請在上交所主板上市流通，原內(nèi)資股將轉(zhuǎn)換為A股并申請在上交所主板上市流通。至此，中國能建將實現(xiàn)“A+H”兩地上市。

 

　　據(jù)介紹，中國能建是一家為中國乃至全球能源電力、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)提供整體解決方案、全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的綜合性特大型公司，于2015年在港交所上市。中國能建已連續(xù)7年進入《財富》世界500強，在ENR全球工程設(shè)計公司150強、國際工程設(shè)計公司225強、全球承包商250強和國際承包商250強排名位居前列。依托于強大的創(chuàng)新能力、品牌影響力和領(lǐng)先的業(yè)務(wù)能力，中國能建業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。2020年全年，中國能建新簽合同額5778.28億元，同比增長11.04%；實現(xiàn)營業(yè)收入2703.28億元，同比增長9.32%。

 

　　葛洲壩是由中國能建通過其全資子公司中國葛洲壩集團公司間接控股的A股上市公司，主營業(yè)務(wù)覆蓋工程建設(shè)、工業(yè)制造、投資運營和綜合服務(wù)四大領(lǐng)域與中國能建頗為相似。2020年全年，葛洲壩新簽合同額2712.17億元，同比增長7.61%；實現(xiàn)營業(yè)收入1126.11億元，同比僅增長2.42%。

 

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在深入推進國企改革背景下，中國能建換股合并葛洲壩具有較強的戰(zhàn)略意義，是國企三年改革行動方案公布后，具有里程碑意義的交易。作為存續(xù)公司，中國能建在勘測設(shè)計、裝備制造、運維檢修等環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)組織與資源將與葛洲壩國際經(jīng)營、施工承包、投資運營等環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)組織與資源更有效地融合，提供更完善的綜合服務(wù)能力，進一步增強核心競爭力和行業(yè)影響力。

 

　　對于未來存續(xù)公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，中國能建在草案中表示，未來，公司將在踐行國家戰(zhàn)略、推動能源革命、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和建設(shè)美好生活上走在前列，加快建成具有全球競爭力的世界一流企業(yè)，為客戶、員工、股東和利益相關(guān)方持續(xù)創(chuàng)造商業(yè)價值和社會價值。

 

　　同時，中國能建表示，展望“十四五”時期，公司將圍繞“鍛長板、補短板、優(yōu)存量、升品質(zhì)”和“調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、拓增量、開新局”兩個維度，遵循縱向一體化、橫向多元化、突出專業(yè)化，加大產(chǎn)業(yè)鏈上游和價值鏈高端布局力度，構(gòu)建主業(yè)突出、相關(guān)多元、專業(yè)特色、多極支撐的業(yè)務(wù)發(fā)展新格局，逐步形成工程建設(shè)與投資運營并重，實業(yè)主業(yè)與資本金融融合，各業(yè)務(wù)領(lǐng)域相互促進、協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系，突出海外優(yōu)先、優(yōu)質(zhì)、協(xié)同和高端營銷策劃牽引、設(shè)計咨詢牽引、投資牽引、科技牽引等“四大牽引”，優(yōu)化生產(chǎn)力和產(chǎn)業(yè)布局。