近期各大水泥集團(tuán)發(fā)布半年成績(jī)單，在這11家水泥上市企業(yè)中，其中5家水泥企業(yè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)不同程度虧損，虧損總額達(dá)到17.28億~20.22億。5家水泥上市企業(yè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)大比例下滑，大部分水泥公司下滑幅度超過50%。僅有1家水泥企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)上漲。11家水泥上市公司2023年上半年業(yè)績(jī)情況如下：
山水水泥發(fā)布盈利警告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損2.15億元-2.39億元。
冀東水泥：預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損3億元~4億元。
亞泰集團(tuán)：預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為-8.5億元到-10億元。
福建水泥：預(yù)計(jì)2023年上半年凈虧1.33億元。
西藏天路：預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)預(yù)虧2.3億元到2.5億元。
天山股份：預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.0億元–1.5億元，比上年同期下降97.13%-95.69%。
祁連山：預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2.22億元到約2.42億元，同比預(yù)計(jì)減少2.6億元到2.8億元，同比減少51.76%~55.74%。
寧夏建材：預(yù)計(jì)上半年利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.15億元-1.73億元，同比減少 55%-70%。
華潤(rùn)水泥：預(yù)計(jì)上半年利潤(rùn)減少63%至68%。
亞洲水泥：預(yù)計(jì)上半年未經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)同比減少約37%。
塔牌集團(tuán)：預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.54億元-5.07億元，同比增長(zhǎng)160%-190%。
最低190元/噸，100多個(gè)地區(qū)水泥價(jià)格跌破300元/噸
根據(jù)各大水泥上市公司發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告來看，造成企業(yè)虧損及凈利潤(rùn)下滑的主要原因則是由于基建投資趨緩、房地產(chǎn)開工不足，導(dǎo)致全國(guó)水泥價(jià)格的“坍塌式”下跌。
據(jù)水泥人網(wǎng)信息中心數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)已經(jīng)有100多個(gè)地區(qū)PO42.5水泥價(jià)格破跌300元/噸，廣西地區(qū)P.O42.5水泥出廠價(jià)190元/噸，我國(guó)水泥價(jià)格已經(jīng)突破近5年同期新低，已經(jīng)到了跌無(wú)可跌的地步。
同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)反饋，部分地區(qū)水泥企業(yè)為了搶奪市場(chǎng)空間，開啟了各種“促銷”及優(yōu)惠政策，折算之后的水泥價(jià)格已經(jīng)跌到了成本線。因此，在這種市場(chǎng)行情下，水泥企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑或者大比例虧損則是無(wú)法避免的。更可怕的是我們目前只是看到了部分龍頭水泥上市企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以此，我們也可以想像其它中小型水泥企業(yè)及民營(yíng)水泥廠會(huì)是什么樣的狀況。
作為國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的龍頭企業(yè)，海螺水泥董事長(zhǎng)楊軍曾公開表示：要以市場(chǎng)為核心，充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性，強(qiáng)化自身競(jìng)爭(zhēng)力,贏得市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)。海螺水泥總經(jīng)理李群峰也曾公開表示，2023年，海螺水泥將堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作，結(jié)合市場(chǎng)形勢(shì)靈活調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，進(jìn)一步增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)韌性和運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。
海螺水泥高層的表態(tài)一度被理解為是水泥行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)的開始，畢竟在水泥行業(yè)，一直就存在“有海螺的地方就有水泥江湖”的說法。當(dāng)然，這也是海螺水泥的成本優(yōu)勢(shì)所在，因此，不管是回饋促銷、返利或者是明漲暗跌等等，都加速了水泥價(jià)格的進(jìn)一步下滑。
下游開工率創(chuàng)歷史新低，水泥企業(yè)停產(chǎn)自救
水泥價(jià)格下跌，企業(yè)虧損，最終的指向還是市場(chǎng)需求疲軟。截至7月初，國(guó)內(nèi)混凝土產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)為11.44%，局部地區(qū)混凝土利用率更是跌破了10%，僅僅只有8%，發(fā)運(yùn)量方面同比下降24.87%。
2023年1~6月份混凝土發(fā)貨量變化情況
從整個(gè)上半年全國(guó)各地區(qū)混凝土行業(yè)的發(fā)貨量數(shù)據(jù)來看，全國(guó)六大地區(qū)，除西南地區(qū)之外，五大地區(qū)混凝土發(fā)貨量出現(xiàn)不同程度下滑，最大下滑幅度達(dá)到30%。具體下滑數(shù)據(jù)如下：華東地區(qū)發(fā)運(yùn)量同比降低30%。華中地區(qū)發(fā)貨量同比下降15%，華北地區(qū)發(fā)運(yùn)量同比降低25%，華南地區(qū)發(fā)運(yùn)量同比降低27%，西北地區(qū)發(fā)運(yùn)量同比降低30%。
在沒有了下游市場(chǎng)需求支撐之后，水泥需求量以及價(jià)格都出現(xiàn)了不同程度的下滑，產(chǎn)量創(chuàng)下近十年來的最大跌幅，水泥價(jià)格突破近5年同期最低，可謂是慘不忍賭。在此情況下，全國(guó)各地區(qū)水泥企業(yè)開始進(jìn)入“自律”停產(chǎn)，正式開啟停產(chǎn)自救。
據(jù)水泥人網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，京津冀及周邊區(qū)域中南部、河南北部、長(zhǎng)三角中北部、汾渭平原、東北地區(qū)、成都平原、四川南部及西北地區(qū)東部多為水泥企業(yè)聚集的區(qū)域，停限產(chǎn)或涉及1000多家水泥企業(yè)。疊加市場(chǎng)淡季，部分企業(yè)庫(kù)存高位，自律停窯，屆時(shí)或?qū)⒂写蟀雮€(gè)中國(guó)的水泥企業(yè)7-8月份期間停限產(chǎn)。
水泥企業(yè)下半年的機(jī)會(huì)，協(xié)同是核心
從目前國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的發(fā)展情況來看，水泥價(jià)格已經(jīng)跌到了底部，觸底反彈的前提有兩種，其一是市場(chǎng)需求量快速恢復(fù)，其二是在需求不變的情況下，減少供給。然而，想要在短時(shí)間內(nèi)讓水泥市場(chǎng)需求恢復(fù)，幾乎是不可能的，房地產(chǎn)與大基建已經(jīng)不是過剩的問題了，而是既過剩更沒有錢，所以只有通過人為控制供需關(guān)系，提升水泥價(jià)格，讓水泥企業(yè)在下半年有一個(gè)好的收成，這也就是美其名曰“協(xié)同”發(fā)展。
回顧10年前水泥行業(yè)的發(fā)展，自2012年到2016年，由于水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾不斷加劇，水泥價(jià)格持續(xù)性下跌，2015年全國(guó)水泥價(jià)格跌到冰點(diǎn)，大部分地區(qū)水泥價(jià)格跌到300元/噸左右，并且2015年冀東水泥、四川雙馬、福建水泥、亞泥、亞泰、青松建化等水泥上市公司出現(xiàn)虧損，除了極少數(shù)水泥企業(yè)業(yè)績(jī)小幅增長(zhǎng)之外，絕大部分水泥企業(yè)業(yè)績(jī)都出現(xiàn)了下滑。
然而，2016年各大水泥大企業(yè)創(chuàng)新重組，通過區(qū)域產(chǎn)能互換、交叉持股、組建聯(lián)合銷售公司等方式推動(dòng)水泥行業(yè)提升產(chǎn)能集中度，加快重組步伐。
2017年隨著全國(guó)首家水泥聯(lián)合平臺(tái)淄博聯(lián)和水泥企業(yè)管理有限公司成立運(yùn)營(yíng)，水泥企業(yè)開始逐步告別虧損的局面，僅在2017~2018年兩年之內(nèi)，全國(guó)共成立了近20家水泥聯(lián)合平臺(tái)，遍布大江南北。
在聯(lián)合平臺(tái)推動(dòng)以及各地區(qū)加大錯(cuò)峰生產(chǎn)的雙重作用之下，2017年全國(guó)水泥價(jià)格開始反彈，截至2017年底，全國(guó)水泥價(jià)格基本已經(jīng)達(dá)上漲到400~500元/噸。
到2018年8月，西藏地區(qū)PO52.5散裝水泥掛牌價(jià)最高達(dá)到920元/噸。除西藏地區(qū)外，我國(guó)水泥價(jià)格(PO42.5散裝)大面積處于400-599元/噸。在黑龍江某些區(qū)域，散裝水泥出廠報(bào)價(jià)在560元/噸。新疆喀什地區(qū)PO52.5散裝水泥出廠報(bào)價(jià)最高達(dá)750元/噸。
伴隨著水泥價(jià)格的快速增長(zhǎng)，水泥行業(yè)利潤(rùn)大幅度上升。2017年水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入9149億元，同比增長(zhǎng)17.89%，利潤(rùn)總額877億元，同比增長(zhǎng)94.41%。2018年，水泥制造行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1546億元，增長(zhǎng)1.1倍。
各大水泥企業(yè)更是賺的盆滿缽滿，比如，海螺水泥連續(xù)兩年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過80%，冀東水泥、華新水泥連續(xù)兩年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過100%;上峰水泥連續(xù)兩年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過50%……同樣是產(chǎn)能過剩，同樣是需求沒有多少增量的前提下，人為控制水泥供給量，聯(lián)合拉抬價(jià)格，使得水泥企業(yè)賺的盆滿缽滿。水泥屬于大眾商品類，不是靠技術(shù)壁壘來生存的產(chǎn)品，企業(yè)的效益只有靠供需關(guān)系所決定，這種供需關(guān)系，一種是靠市場(chǎng)給的，一種是靠人為因素給的，孰輕孰重，不言而喻。